A kamatkörnyezet változása és az inflációs nyomás újfajta kihívások elé állítja a befektetőket. Azok számára, akik eurós megtakarításban gondolkodnak, különösen fontos, hogy olyan lehetőségeket találjanak, amelyek egyszerre kínálnak stabil hozamot és megfelelő biztonságot. Most úgy tűnik, hogy nem a magyar piacon, hanem a szomszédos Romániában bukkant fel egy ígéretes megoldás: egy 7 éves futamidejű, fix 6,5 százalékos kamatot fizető eurós állampapír.
Miért keresi mindenki az eurós állampapírt?
A devizában történő megtakarítás nem csupán árfolyamkockázatról szól. A magyar befektetők egyre tudatosabban törekednek portfóliójuk diverzifikálására – különösen akkor, ha euróban képzelik el hosszú távú terveiket: legyen szó külföldi tanulmányokról, nyugdíjról vagy más életcélokról.
Bár a magyar állampapír is kínál euró alapú konstrukciót, jelenleg a hozamszintek messze elmaradnak a román ajánlattól. Így nem csoda, hogy egyre több magyar magánszemély érdeklődik a román lakossági kötvénykínálat iránt, különösen azok, akik a román kötvény vásárlás magyaroknak kérdéskörét is hajlandók közelebbről megvizsgálni.
A román eurós állampapír részletei
Az aktuális román ajánlat egy 7 éves futamidejű állampapír, amely évi fix 6,5 százalék kamatot biztosít. Ez kiemelkedő érték a jelenlegi euró alapú befektetési környezetben, ahol a legtöbb biztonságosnak számító lehetőség (például német vagy francia állampapírok) jóval alacsonyabb hozamszinttel bírnak – gyakran még az inflációt sem kompenzálják teljes mértékben.
A papír évente fizet kamatot, euróban, és a kibocsátó – a román állam – mögöttes garanciát is nyújt. Ez azt jelenti, hogy nem csak a kamatok, hanem a tőke is euróban térül meg, ezáltal a devizakockázat kizárólag a magyar forintból történő átváltásnál jelentkezik, nem a befektetés során.
Ki férhet hozzá a befektetéshez?
A jó hír az, hogy ez a lehetőség magyarországi magánszemélyek számára is elérhető, igaz, néhány adminisztratív lépést nem lehet megspórolni. A román állampapír vásárlásához szükség van:
-
Román pénzintézetnél vezetett értékpapírszámlára
-
Román adóazonosítóra (ez jellemzően személyes jelenlétet igényel)
-
Egyéni ügyintézésre vagy közvetítő cégek igénybevételére
Bár ez elsőre akadálynak tűnhet, egyre több magyar befektető vállalja be ezeket a lépéseket, hiszen az elérhető kamatszint akár kétszerese is lehet a magyar eurós állampapírok hozamának.
A magyar állampapír kínálat jelenlegi helyzete
Magyarországon az euróban elérhető lakossági állampapírok, mint például az Euró Magyar Állampapír (EMÁP), korábban jelentős érdeklődést váltottak ki, de a kamatszintjük jelenleg jóval alacsonyabb, általában 2-3% közötti éves hozamot biztosítanak. Ezt még a magyar állampapír hozama is nehezen tudja felülmúlni forint alapon, hacsak nem választunk hosszabb futamidőt vagy inflációhoz kötött konstrukciókat.
A probléma, hogy az inflációval csökkentett reálhozam sokszor nem teszi vonzóvá a hazai lehetőségeket – különösen azoknak, akik stabil, kiszámítható eurós megtakarítás formájában szeretnék elérni céljaikat.
Kinek való ez a befektetés?
Ez az eurós állampapír ideális lehet:
-
Magánszemélyeknek, akik eurós befektetés lehetőségeket keresnek
-
Azoknak, akik hajlandók némi extra ügyintézésre a magasabb hozamért
-
Befektetőknek, akik hosszú távon, legalább 7 éves időtávra terveznek
-
Portfóliójukban szeretnének diverzifikálni országok és devizák szerint
Fontos megjegyezni, hogy ez a befektetés nem való mindenkinek. A román gazdasági és politikai helyzet stabil, de a kockázat mégiscsak nagyobb, mint például a német állampapírok esetében. Ugyanakkor a jelentősen magasabb kamat ezt a kockázatot bőven kompenzálhatja.
Milyen költségekkel kell számolni?
A román állampapír vásárlásának vannak járulékos költségei, melyek közé tartoznak:
-
A számlanyitás díjai
-
Közvetítési jutalék, ha nem személyesen intézzük
-
Átváltási díjak (forint–euró)
-
Esetleges adózási kötelezettségek, ha a kamatjövedelem nem mentesül
Ezek a költségek azonban a 6,5 százalékos éves kamat mellett arányaiban kifejezetten alacsonyak lehetnek, különösen hosszú távon.
Alternatívák, ha nem akarunk Romániáig menni
Azoknak, akik nem szeretnének külföldi pénzintézethez fordulni, a magyar piacon is elérhetők más típusú befektetési lehetőségek. Ezek közé tartozik például:
-
Banki betétek euróban (jellemzően 1% alatti kamattal)
-
Euróban denominált befektetési alapok (de ezek nem garantált hozamúak)
-
Nem lakossági (másodpiaci) állampapírok, jellemzően alacsonyabb kamattal
Ezek azonban gyakran kevésbé vonzók, mint a román konstrukció, különösen ha a cél biztonságos eurós megtakarítás magas kamattal.
Miért nincs hasonló a magyar kínálatban?
A magyar állam elsődlegesen forint alapú állampapírok kibocsátására koncentrál, mivel az államadósság belső finanszírozását helyezi előtérbe. Az eurós papírok csak kisebb részt képviselnek a teljes kibocsátásban, és az alacsonyabb kamatszint nem vonzó a lakosság számára.
Ezért fordulhat elő az, hogy egy szomszédos országban – jelen esetben Romániában – sokkal kedvezőbb állampapírajánlatot találunk. A 6,5% kamat versenyképes még akkor is, ha az adminisztratív oldala kissé bonyolultabb.
Mire figyeljünk a döntés előtt?
Mielőtt belevágnánk egy külföldi állampapír vásárlásába, érdemes mérlegelni:
-
A futamidőt: 7 év hosszú idő, kell a türelem és a likviditás
-
A pénzintézet megbízhatóságát
-
A szerződéses feltételeket és az adózási környezetet
-
A kamatfizetés pontos ütemezését
Érdemes konzultálni egy pénzügyi tanácsadóval vagy olyan szakemberrel, aki tapasztalt a nemzetközi értékpapír-befektetések terén. A lakossági kötvénykínálat nem mindig transzparens, és egy rossz döntés később költséges is lehet.
Összefoglalás
Az euró alapú befektetők számára most valóban megjelent egy figyelemre méltó lehetőség a régióban. A 6,5 százalékos, fix kamatozású, 7 éves futamidejű román állampapír egyértelműen versenyképes ajánlat a jelenlegi eurós kamatkörnyezetben. Bár a hozzáféréshez szükség van némi plusz energiára és ügyintézésre, a befektetés hosszú távon megtérülhet – különösen, ha stabil, euró alapú jövedelmet keresünk.
A kulcs tehát a tudatosság és a nyitottság. A eurós befektetés lehetőségek között ez most egyértelműen kiemelkedik – és talán nem is csak rövid távú sztori, hanem egy új korszak kezdete lehet a magyar magánbefektetők gondolkodásában.
A további hasznos és érdekes tartalmakat keresd a Waces portálon!
